找钢网全面完成平台化转型，启动赴港上市计划

2023 年 8 月 31 日，找钢网宣布与Aquila Acquisition Corporation(以下简称Aquila)签署合并协议，拟以De-SPAC（特殊目的收购公司并购上市）模式在香港上市。

距离了解，特殊目的收购公司（SPAC）本质上是一家没有经营业务的空壳公司，成立的目的是在预定的时间内就收购或业务合并与目标公司进行交易（SPAC并购交易），从而使目标公司上市（继承公司），这一过程被称为De-SPAC。

港交所自 2022 年起实施SPAC制度，Aquila是头家成功在港交所上市的SPAC公司，募资 10 亿港元。若本次顺利成功上市，找钢网将成为第 一家通过De-SPAC渠道登陆港股的公司。

此次以De-SPAC模式上市，不同于以往传统的IPO。通过SPAC模式上市，一方面可以拥有SPAC发起人的全称加持，另一方面可以从多方面提高上市确定性，并且有利于像找钢网这类业务类型复杂及多元化的企业。SPAC发起人作为专业的金融机构可以协助找钢网与资本市场沟通，使其业务优势得以充分展示。同时，香港SPAC的门槛相对较高，比美国SPAC更严格，比普通IPO在满足审批要求的同时亦强制要求一定数量的第三方合格投资者来佐证交易及估值的合理性，因此只有高质量并且被资本市场认可的公司才能成功通过SPAC模式上市。

据Aquila发布的公告显示，过去几年，找钢网各项业务发展迅速，其数字化平台的三方钢铁交易吨数由 2018 年的 810 万吨增至 2022 年的 3620 万吨，复合年增长率达45.4%。同期，平台交易额由 2018 年的 349 亿元增至 2022 年的 1621 亿元，复合年增长率达46.8%。

灼识咨询数据显示： 2022 年，找钢网的数字化平台三方钢铁交易量约占中国三方线上钢铁交易市场总额的38%。按 2022 年三方线上钢铁交易吨数计，找钢网已经成为全球最 大的三方钢铁数字化交易平台。

在毛利率方面，随着找钢网数字化平台业务持续稳定发展，其毛利率呈现增长趋势： 2020 年、 2021 年、 2022 年及 2023 年一季度毛利率分别为15.4%、25.5%、25.4%及32.3%。公司盈利能力不断提高，调整后经营现金流在过去三年稳定提升，受益于 2023 年交易服务及交易支持服务的不断发展，找钢网在 2023 年一季度实现营收入2. 2 亿元，相较 2022 年同期实现大幅增长。

目前，找钢网已全面完成平台化转型，建立起一个“规模越大、协同效应越强、人效越高、现金流越好、盈利能力越强”的商业模式。

此外，找钢网还获得了众多国内外知名投资机构加持和认可。据找钢网官网披露的信息，自 2012 年成立以来，找钢网累计完成了六轮融资，投资机构包括经纬中国、IDG资本、华晟资本等多家知名基金机构。

并且在胡润研究院发布的《 2023 胡润中国产业互联网 30 强》榜单中，找钢网和阿里巴巴、京东工业品等企业一起，获评中国产业互联网“B2B交易平台 10 强”，由此可以看出，找钢网雄厚的实力。如果上述交易顺利完成，找钢网将成为第 一家通过De-SPAC路径在港上市公司，意义非凡。